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Uniswap V3资本效率已获得初步成功。LP资产管理的机会是什么?

时间:2021-12-19 15:05作者:未知

2.无天然气买卖

3.财政部自动提供不同协议的流动性

现在,社区预测,将来alchemist可能会有关于Uniswap V3 LP NFT的有关资产管理商品。具体细则还需要看这个神秘项目将来可能被披露的状况。

1.NFT有限责任公司财政部

依据Uniswah3 V3的白皮书:

大家期望成熟的方案可以是token,如此LP可以参与,同时客户体验不会改变。它涉及多头寸管理、按市价自动平衡流动性、手续费再资金投入、奖励等。

Uniswap从V3开始,并鼓励其他团队为其流动性池创建应用程序。当然,这项业务也是一块大蛋糕。现在,一些项目正在开发中,比如:

从以上两张图片可以看出:

1.V3虽然刚刚推出,但买卖量增长飞速;

2.即便在5月12日21:00至22:00的一个小时内,成交量也出现了突破,后续成交量占比基本稳定在35%-50%之间;

下面,大家将计算5月十日至15日V2和V3的总锁定值TVL和每天总营业额,并将其除以得出资本效率。

从以上两张图片可以看出:

1.虽然V3的总锁定值仅为V2的10%左右,但V3的资本效率较V2有显著提升;

2.从所有买卖对的角度来看,V3的资本效率是v2的4倍左右;

很多小伙伴可能会叹息。Uniswap官方不是说资本效率将提升4000倍吗?这个差距太大了!

在上面的例子中,大家的示例对象都是买卖对。多数买卖对价格波动幅度较大,会干扰资金效率。

假如大家用一个更稳定的买卖对池作为样本对象,比如稳定币买卖对Dai/美元C,大家更大概在一个狭窄的范围内提供流动性,从而大大提升资本效率。

目前,大家选择5月13日比较V2和V3与Dai/美元C买卖的资本效率

非常明显,当大家用稳定币买卖对来衡量时,资本效率提升了数百倍。

或许还有一些小伙伴会好奇。这不是少了几千倍吗?事实上,影响资本效率的原因有不少。以上面的例子为例

V3池买卖会干扰中心化价格区间;LP设定的价格区间是不是能准确匹配目前买卖需要区间;

因为二者的比较,V2和V3的TVL也是一个非常大的干扰原因。

鉴于V3刚刚推出,V3的做市商可能并不理解这种玩法,所以现在交上来的答题其实是让人认可的。

依据Uniswah3 V3的白皮书:

Uniswap V2的核心合同应该是外围的(应用程序)

Uniswap V3的发布将围绕其外围功能为各类赛道带来资金投入机会。短期来看,伴随做市商逐步意识到V3资金效率的提升,V3的做市资金将愈加庞大。可以预见,基于Uniswap V3的主动做市方案将与百家争鸣,从而产生更多的资金投入机会。

遮阳板由三个组件组成:

1.Visor vault:NFT智能vault,由用户自推广托管控制。

2.Hypervisor:一个兼容的机枪池智能合约,可以与visorvault及其资金进行交互。比如,当用户参与挖矿奖励时,hypervisor可以读取visor保险库中的资金,并且这部分资金可以在不离开个人机枪池的状况下获得奖励。而且,同一个矿坑可以同时参与多个类似的挖矿活动,同时获得多个矿坑奖励,提升资金效率。

3.管理者:与hypervisor控制权限的智能合约。主管可以更新虚拟机监控程序的预设参数来管理资产和实行方案。譬如,大家可以调整现行价格的幅度,调整收费勉励的再资金投入比率。

5月19日之后,Uniswap V3的visor商品将问世。据官方介绍,届时visor将提供三大功能:自推广托管挖矿、奖励成本积累和时间锁定。

1.Uniswap LP NFT存放在visor保险库中以获得流动性奖励。用户承诺LP-NFT,项目可以通过hypervisor依据预定的买卖范围或一些预设的方案获得流动性奖励。

2.在Uniswap V2中,LP获得的服务费奖励将自动作为流动资金添加到资金池中。不过,在V3中,本钱不会自动存入资金池,而是作为单独的代币。Hypervisor可以管理这部分收入资产。

3.Visor机枪池允许用户对其LP NFT进行时间锁定,这可以预防从池中退出的风险。

怎么样理解?

作者:布劳钦

编者按:通过对V2和V3最近流动性买卖量数据的可视化,比较其资本效率,可以看出V3资本效率的提升;因为V3的流动性较为中心化,做市需要愈加专业,因此大家可以预期将来会爆发基于Uniswap V3的主动做市方案跟踪。同时,大家还简要介绍了现在市场上的轨道项目:面纱金融、炼金术士、神韵、秘籍金融、力息金融。

5月5日,Uniswap V3成功推出ETH主网。

Uniswap V3的核心目的是解决“资本效率”问题;本文试图提升V3与v2的资本效率;4000个;达成同等金额的资金赚取更多的成本,从而获得更高的资本回报。

V3上市以来的实质表现给了大家一个认可的答案。

让大家比较一下5月5日到15日V2和V3的成交量和份额

BTC Uniswap V2与V3每小时流量对比图出处:dune analytics

A6022 Uniswap V2与V3每小时销售量份额对比图出处:dune analytics

•魔力

办法金融学

依据m以太币od finance的描述,其做市方法与visor相同,均为NFT金库形式,允许用户自行推广托管LP NFT。但,现在商品也处于开发阶段,商品策划不应该像visor那样丰富。这是给将来看的!

V2提供流动性的办法

在V2中提供流动性时,流动性将沿价格曲线均匀分布。也就是说,你们提供的资金将平均分配到所有做市价格中。然而,大家知晓,大多数代币价格在大多数时间内都中心化在肯定的区间内,这使得资本效率非常低。比如,Uniswap的Dai/美元C池仅将约0.5%的资本用于0.99USD至1.01USD之间的买卖,由于绝大部分买卖都在这一价格范围内进行。这也是LP赚取大多数买卖本钱的买卖量。此时,99.5%以其他价格发行的基金几乎从未用过。

然而,这种做市像“傻瓜式”做市。LP仅需将资金存入池中,最后按资金比率从池费中获得收益。

Lixir财务

Lixir的项目刚最初,还没推出真的的商品。

依据现在的官方文件,lixir的模式应该与char的alpha保险库类似,后者是在线v3主流买卖对的一部分。然后用户可以将相应的买卖对令牌存入池中。Lixir将为每一个买卖对生成优化方案,优化资本配置,以获得最大的资金投入回报和资本效率。

•Visor财务(VISR)

•炼金术士(雾)

Visor财务

简而言之,visor可以使去中心化的金融参与者用NFT智能保险库提供流动性,并在Uniswap v3上主动管理流动性。

用visor的第一步是创建我们的NFT智能保险库,这等于用户控制的自推广托管契约保险库,其所有权是用户。用户可以在其中存放我们的资产(如V3中的LP NFT)。因为是NFT资产,visor挖矿只能通过签署买卖来达成不少操作,不仅能够大大节省买卖成本,还可以让用户在不放弃推广托管的状况下安全地与WiFi协议进行交互。

•办法金融(MTHD)

V3中心化流动性

在V3中,LP可以在提供流动性时选择一个自概念的价格范围,这允许资金中心化在大部分买卖活动的范围内。

是的,V3做市商需要选择一个用户概念的价格范围。听起来非常简单。假如定价区间设置不合理,将很大地影响LP的做市收益。除此之外,他们还需要考虑假如市场波动较大,价格变动超出LP的价格区间,是不是重新做市的问题,与是不是打造多头头寸(即在多个价格区间提供流动性)等做市组合方案。

•Lixir金融(LIX)

炼金术士

炼金术士没“开发团队”,没公司,也没路线图。这是一种神奇的存在。炼金术士的功用可以从公共信息中学习到如下什么时间:

是个大脑袋吗?

其实,容易地说,就是怎么样使做市商的价值最大化的问题。

当然,对于一般资金投入者来讲,这是太过份的脑筋,太专业了!

而专业的事情应该由专业的人来做!

因此,大家可以预见,伴随Uniswap V3的TVL业务的不断增长,将会有一条强有力的进步轨迹:基于Uniswap V3的主动做市方案项目。

大家在上面说过:

鉴于V3刚刚推出,V3的做市商可能还没有搞了解这种玩法意味着什么?

要知晓,V3的推出将把没V2价格区间的被动流动性供给转变为V3价格区间的主动流动性供给。

魔力

事实上,charm是一种基于ETH的去中心化期权协议,但近期它推出了alpha vaults,这是一种为Uniswap v3量身打造的被动做市方案。Alphavaults可用于自动管理Uniswap V3的流动性,以便通过中心化流动性获得更高的回报,并按期重新平衡以降低波动性损失。

现在,alphavaults只推出了w以太币/美元C保险库。用户可以直接存入等值令牌对,而不需要设置我们的价格范围。保险库方案将伴随价格波动自动调整订单范围,以达成收入最大化。

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