一文解答:灰度到底什么时间上班?
本文摘要:明牌,巨鲸,华尔街,有人说2021年加密市场彻底进入了机构牛市,而灰度则被觉得是这波牛市最大的发动机。

灰度为何会有溢价?

借此机会,陀螺财经特别咨询了加密数字资产资金投入机构Chain Hill Capital (仟峰资本),替大伙问了最有兴趣的这几个问题。

1. 近期常常见到一种说法叫“灰度上班”,但对于灰度本身的持仓信息和购买方法及购买时间却没太多有关消息,能否给大伙解析一下?灰度会不会亲自买数字虚拟货币呢?假如买的话又是去什么地方?

Chain Hill Capital :(1)灰度上班是业内较为通俗的表达方法,其正常的“上班时间”是美国的法定工作日。

资金投入者可在工作日纽约时间下午 4 点之前或下午 4-6 点之间提交信托份额申购,4 点之前的申购是 T 日申购(当日申购),T 日申购在当天下午 4 点确认份额。4-6 点的申购是次日申购,在 T+1 个工作日的纽约时间下午 4 点确认份额。

(2)其持仓信息在官方网站(https://grayscale.co/)的BTC信托专栏可以查询。

(3)购买方法,资金投入者可通过现金(USD)或实物(譬如,BTC)进行申购,在官方网站的“START INVESTING”入口进行网上申购。

(4)灰度不会亲自购买BTC,灰度会授权一家公司作为授权买卖商,现在这家买卖商是 Genesis Global Trapng,由他来负责处置顾客资产的买卖并计算信托份额。Genesis 这家公司是灰度的关联方,即 DCG 集团的子公司。

(5)Genesis 去什么地方买币? 灰度BTC信托是不允许随便到一家交易平台去购买数字货币的,他们内部在购买数字货币这个环节有一套风控体系。

灰度或 Genesis 会对全球市场上的所有数字货币交易网站进行筛选,这个环节有至少要有三个风控步骤。

第一,排除没合规许可证书的交易平台,包括联邦和州的许可需要;

第二,在剩余的交易网站上对活跃性进行评估,选择买卖量较高的平台;

第三,再从剩余的平台中选择买卖深度较好的平台。

通过他们的评估,在 2021 年 12 月 31 日、2021 年 12 月 31 日、2021 年 6 月 30 日三个报告期内,选择的交易网站是 Coinbase Pro 交易平台。

G比特币现金购买步骤 出处:Chain Hill Capital

2. 1月14日,灰度通知称瑞波币 信托直接清算后将现金归还资金投入人,想请问下灰度有权直接清算吗?清算行为是不是需要提前跟资金投入人商议?

Chain Hill Capital :因为 瑞波币 信托已经被清算,现在官方页面已经关闭了 瑞波币 信托的有关信息,因此大家没办法查实有关文件对清算权限的描述。但 瑞波币 信托和 比特币 信托同是灰度的单一资产信托,大家可以借用BTC信托,来看看灰度对这种事件的规定。

以灰度BTC信托为例,发生以下事件时,信托将解散:

(1)美国联邦或州监管机构需要信托关闭或强迫信托清算其数字货币,或者扣押,或以其他方法限制对信托资产的访问。

(2)存在任何正在发生的事件,该事件阻止了信托的正常运转或使信托做出合理确定公平确定数字货币价格的合理努力无效。

(3)存在任何妨碍信托进行转换或使信托将数字货币转换为USD无效的事件。

(4)发起人章程的解散或撤销证明已提交(且自向发起人发出撤销公告之日起 90 天内未恢复其章程),或发起人已撤销、裁定或承认破产或资不抵债。

存在以下条件之一时,灰度即可自行决定终止信托:

(1) 美国证券买卖委员会认定该信托是一家依据 1940 年《资金投入公司法》需要注册的资金投入公司。

(2) 美国商品期货委员会 确定信托是 CEA 下的一个产品池;

(3) 依据 FinCEN 依据《美国银行保密法》颁布的条例,信托被确定为“货币服务业务”,并被需要遵守 FinCEN 的某些条例。

(4) 信托机构须依据监管货币传送者、货币服务业务、预付或存储价值提供者或类似实体或数字货币业务的任何州法律获得许可证或进行登记。

(5) 信托无力偿债或破产。

(6) 推广托管人离职或者免职而不更换的状况。

(7) 所有些信托资产都被供应了。

(8) 发起人觉得,信托的总净资产与信托成本的关系使得继续运行信托事务变得不合理或不小心的状况。

(9) 发起人收到美国国税局或信托律师或发起人的公告,告知该信托不符合《法典》规定的授与人信托待遇,或将不被视为《法典》规定的授与人信托。

(10)假如受托人公告发起人其选择离职,而发起人在 180 天内未任命继任受托人。

(11)发起人自行决定以任何理由暂停信托事务是可取的。

大家可以看到,在灰度对BTC信托的文件规定中,其中有一条是“发起人自行决定以任何理由暂停信托事务是可取的”,这说明灰度可以依据市场实质状况,有权自行决定信托的终止。

大家可以觉得在这样的情况下是不需要跟资金投入人商议的。

3. 除去瑞波币外,近期灰度也暂时停止了以太币信托申购,想请问这是出于哪些原因呢?

Chain Hill Capital :灰度ETH信托的条约上是注明每天开放申购(Daily),但灰度可自行调整申购时间窗口。本次关闭ETH申购并没阐明特别是什么原因。

4. 对于美国用户来讲,有不少合法渠道购买比特币等加密货币,为何还会有这么多人选择溢价购买灰度的商品呢?

Chain Hill Capital :其实这要考虑灰度商品背后的资金投入者结果。

第一,资金投入灰度商品的资金投入者大多以机构资金投入者为主,对于这部分资金投入者来讲,一方面考虑到灰度是受监管的合规途径,且有便利的退出方法和安全的机构级推广托管服务,因此解决了他们进入这个市场的不少顾虑。

第二,资金投入灰度的商品在税收上相对直接持有数字货币有打折。

最后,不少没办法参与到一级市场申购的散户资金投入者,他们可以直接选择用美股竞价推广账户购买 G比特币 或灰度的其他商品,操作便利,在学习门槛上低不少。

5.灰度的加密货币信托资产为何相比实质价格会出现溢价的状况?

Chain Hill Capital :溢价的状况与灰度不开放赎回有密切的联系。因为一级市场不开放赎回,且外部有巨大的市场需要,因此在一定量上维持正向溢价。

另外,因为信托商品的发行到上市中间有 6 或 12 个月不等的区间期,份额并不是在发行后直接向市场提供,在市场需要旺盛时,也会因此保持肯定的溢价。

明牌,巨鲸,华尔街,有人说2021年加密市场彻底进入了机构牛市,而灰度则被觉得是这波牛市最大的发动机。

1月15日,灰度发布2021年第四季度数字资产报告,年初,灰度的资产管理规模还只有20亿USD,而到年底,灰度管理资产已超越247亿USD的资产,其中,93%的资金投入者是机构资金投入者。2021年,灰度在其资金投入商品系列中筹集了超越57亿USD,是该公司自2013年成立至2021年底的12亿USD累计收入的四倍多。

经过这一轮的疯涨,灰度这个名字,相信各位资金投入者都不再陌生。

但围绕灰度还有不少细则不甚明确,不少问题也萦绕在大伙的心头:

灰度到底是怎么样增持加密货币的?

资金投入者为何会选择灰度的G比特币商品?

出品:陀螺财经